Il racconto inizia con Sherlock Holmes convocato presso l'ufficio del fratello maggiore. Mycroft prega Holmes di interrompere la sua ricerca di un criminale senza cuore; tuttavia la richiesta si trasforma rapidamente in un’imposizione da parte del capitano Mansfield Cumming, il capo del servizio segreto inglese appena formato. Holmes obbedisce… ma solo fino a quando una dolce melodia e una donna audace lo rimettono in caccia.
La pista conduce Holmes e Watson a una società segreta, dove Watson assiste a una cerimonia clandestina. Il rituale preannuncia un'aspra lotta fino alla morte in Undertown, una città-ombra situata molto al di sotto delle strade di Londra. È qui che il feroce nemico di Holmes intende eliminare le persone che gli sono più care.