È nei bassifondi di Londra, dove i drogati trascorrono giornate di sogni e deliri in catapecchie adibite a fumerie d’oppio, che devono aggirarsi Sherlock Holmes e il Dottor Watson per venire a capo del misterioso omicidio di Neville St Clair, un uomo d’affari della City che è stato fatto sparire da un orientale e da un mendicante dal volto sfigurato in modo pauroso. Il detective teme che il corpo sia stato gettato nel Tamigi, ed è alla disperata ricerca di qualche indizio che gli permetta di incriminare i due complici, ma è bloccato in una situazione di stallo apparentemente irrisolvibile…