Nel corso di un rigido e tetro inverno, Sherlock Holmes si trascina in uno stato di depressione che induce il dottor Watson a passare a trovarlo ogni giorno. Nulla sembra capace di scuotere il morale del detective, nemmeno i furti delle gabbie che ha colpito alcuni circhi. Un pomeriggio, però, Watson lo trova stranamente attivo e riceve dall'amico la proposta di accompagnarlo nel paese di Croydon, non lontano da Londra, dove sono avvenuti due eccentrici omicidi. Uno strano essere – un mostro con il corpo di orso e il volto di donna – ha terrorizzato il villaggio spezzando barre di ferro e dopo qualche giorno sono stati uccisi prima il parroco Cleese e poi la vedova Dunn. In entrambi i casi l'assassino ha divaricato le sbarre delle cancellate delle abitazioni per cogliere di sorpresa le sue vittime. Alcune strane tracce sul terreno e una vecchia locandina stracciata permetteranno a Sherlock Holmes di decifrare il mistero e di tendere la trappola per arrestare il colpevole, dimostrando che i mostri sono frutto solo della fantasia e dell'ingegno dell'uomo.